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被动炉排这一言论的发出,推翻了前期“鸽派”信号,转为“鹰派”,意味着后期货币紧缩政策还将持续,9月份加息预期或将提高。王英广表示,美联储偏“鹰”的表态让全球资产压力倍增,当夜美股暴跌1000点,目前已经向黑色系传导,市场已经有了提前对加息和商品冲击的反映。从需求来看,目前除基建投资和制造业的个别行业情况较好外,其它的都处于下降的趋势。尤其是房地产行业,今年以来持续大幅下跌。据统计局数据显示,1—7月份,全国房地产开发投资下降6.4%,而2021年1—7月份全国房地产开发投资是增长12.7%。可见,今年房地产投资开发下降的程度非常大。虽然今年以来,和各级政府不断出台房地产宽松政策,但对于市场的刺激作用并不是太大。目前房地产开发和销售情况依然处于大幅下降的状态,想要依靠基建投资的增长来弥补房地产投资下降可谓是杯水车薪。




被动炉排在生产方面,后期要关注两个因素,一是京津冀周边地区今年秋冬季环保限产政策,二是全国各地粗钢产量压减政策。限产、压减政策幅度的大小,将在一定程度上影响钢铁产量。库存方面,马力认为,近几个月钢材库存压力逐渐减小。6月下旬开始社库连续12周下降,建材库存消化尤其多。库存下降有两个好处,一是市场情绪稳定,二是流动资金增多。后期一旦出现比较明显的机会,贸易商投机性抄底的能力更强,对价格形成支撑。需要注意的是,受增产以及疫情影响,需求增速阶段性放缓,近些天库存出现增长,这是一个短期供需错配,在9月16日召开的兰格钢铁网2022济南地区钢市高峰论坛上,瑞达期货股份有限公司江西分公司总经理张天勇对当前国内钢材市场形势进行了分析与展望,并就钢市风险管理实践进行了分享。张天勇表示,钢市从没有遇到过像今天这样严峻的局面。从上个世纪末以来,中国钢材的需求始终都在增长,而现在遇到了房地产的中长期的拐点。统计局数据显示,尽管从投资到社零略超预期,但是和钢材息息相关的房地产数据后期库存还会有所下降。


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